巴菲特减持股票逃脱股灾

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● 减持

根据美国证券交易委员会(SEC)披露，股神巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦(BRK.A.US,BRK.B.US)【以下简称：伯克希尔】递交了截至2024年9月30日的第三季度持仓报告(13F)。

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报告显示，伯克希尔减持了1亿股苹果公司股份，持仓占比降至26.24%。伯克希尔已经连续四个季度抛售苹果股票，不过目前苹果仍是其最大持仓。

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另外，截至第三季度末，伯克希尔持有美国银行10.4%的股份，对美国运通、雪佛龙、可口可乐持仓不变。

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● 新增

巴菲特除了减持以外，还买入了消费类公司，比如：“达美乐比萨130万股股票”和“泳池用品公司Pool 40万股股票”。

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● 现金流

截至第三季度末，该公司现金储备飙升至3252亿美元，较年初的1680亿美元大幅增加。

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文件显示，截至2024年9月30日，伯克希尔的美股持仓总规模为2663.79亿美元，较二季度末时的2799.69亿美元再度下滑约136亿美元，这也是连续第三个季度下降。

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与此同时，第三季度伯克希尔并未进行股票回购，这也是2018年第二季度以来首次出现这种情况。

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通过以上的资讯我们了解到，巴菲特逐步减持美股，手握大量现金流，向我们传递出目前美股估值太高，“他以谨慎保守的态度”，以一种规避风险的心态，为未来美股大跌做准备，坐等时机。

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那么，巴菲特大幅度减持美股的行为以前是否出现过❓

对我们有何参考价值❓

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为解答此问题，我们特意邀请来自香港资深投资专家～黄濬James先生，黄濬先生讲述巴菲特曾经有过4次大幅度减持美股的行为，分别是：

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1969年5月， 巴菲特解散了持续13年的合伙人企业（私募基金）， 把资本退回给了投资者，因为他发现市场上已经没有合乎他选股标准的股份，结果1970年美股大跌35%。

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1987年股灾前夕， 股神巴菲特卖出所有股票，只剩下华盛顿邮报、 GEICO保险和ABC资本城这3家公司， 结果不久之后，股市便大跌， 跌幅达到1/3。第二年股神从容抄底，并买入一生最爱的可口可乐。

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1999年，巴菲特公开表示看淡科技股，但纳指却继续上升，巴菲特旗下保险和可口可乐公司分别发生事故。巴郡股价一度下挫1/3，结果之后的三年， 纳指插水八成。

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2007年底，巴菲特早已减持美股，等待第二年金融海啸爆发时，狠狠下注了高盛。在高抛低吸的成功策略下，再次成为世界首富。

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通过以上的信息我们了解到，股神巴菲特在每次股灾来临之前，都能屡次逃脱。从巴菲特的套路来看，美股最快在明年第三季度会有30%的下调。

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我们都知道股神巴菲特即是一位企业家，也是一位投资家，一直以“价值投资”理念著称。

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巴菲特在投资新股时，会更趋向于持有一系列多元化的优质公司，因为它们具有长期稳定盈利能力、具有良好管理团队能力和较低估值的特点。

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对于已购买的优质企业股票，巴菲特会投入大量精力去了解企业运营情况，以及它所处的商业环境和市场状况，并由此做出相应的调整预期。

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所以对于巴菲特来说，不仅要懂得判断哪些是优质资产，还要在资产明显“高估”时果断出售。

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我们发现，巴菲特在股票出售时，不是因股价下跌而被震走，更不会以看图表来炒股，而是深知资产价格后的理性判断。

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当然，如果处于一个低迷的股市市场，巴菲特也能通过合理的价格，买入一些优质企业的股票，并长期持有，这对于巴菲特来说是一件好事。

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♟ 总结

巴菲特屡次在跌市前，减持大量股票，逃脱股灾

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美股最快在明年第三季度会有30%的下调

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♟ 我的观察

巴菲特减持股票，锁定收益，手握现金流，规避潜在风险，坐等时机

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如果持有的公司股价被高估，会果断卖出

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寻找优质企业，并以合理的价格买入，并长期持有

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巴菲特是十几年调整一次投资组合，而不是隔几天就买入卖出炒波幅

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(独到见解·不同视角·尽在金兴联合家办）

谢谢您的观看！我们下次再见！

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